# Horizon 3 — Comparateur de troisième pilier 3a en Suisse > Comparer les frais, les rendements de référence et les capitaux simulés de plusieurs solutions 3a avec des paramètres communs. Cette version texte reprend les données et la FAQ du comparateur interactif, avec leur traçabilité. - Page de référence : [comparateur interactif](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier). - Langue : français de Suisse (fr-CH). Marché : Suisse. Devise : CHF. - Revue du contenu : 2026-09-14. Revue des données historiques : 2026-09-29. - Période historique : 2016–2026, 11 années de référence. - 8 solutions ; 100'000 trajectoires Monte Carlo par stratégie ; horizon de 1 à 45 ans. ## À quoi sert ce comparateur ? Horizon 3 permet de comparer des solutions de troisième pilier bancaire et d’assurance en faisant varier les versements, leur fréquence, l’année de naissance et le capital initial. Il présente les frais, un rendement annualisé, des projections de capital et une distribution Monte Carlo. La FAQ explique la fiscalité du 3a, le choix entre banque et assurance, les proxys et les limites des simulations. Les résultats sont indicatifs. Le comparateur ne couvre pas tout le marché et son classement ne constitue pas une recommandation personnalisée. Les garanties, prestations de risque et valeurs de rachat dépendent des contrats. Les performances passées, les simulations des fournisseurs et les rendements reconstitués ne garantissent aucun résultat futur. ## Utiliser la page interactive 1. Renseigner un versement mensuel ou annuel en CHF. 2. Indiquer l’année de naissance et le capital initial éventuel. L’âge de retraite retenu par le calcul est 65 ans. 3. Comparer les frais annuels, les taux annualisés et le capital potentiel. Les cartes sont triées selon le capital de la projection historique avec ces paramètres. 4. Déplier une fiche pour lire les rendements, le panier proxy éventuel, les courbes et la distribution Monte Carlo. 5. Le bouton « Sélectionner » ouvre un formulaire de prise de contact ; il ne souscrit pas un produit. Les capitaux et probabilités dépendent des paramètres saisis : ce document ne fige pas les résultats d’une simulation personnelle. Les valeurs initiales de l’interface sont CHF 100 par mois, une naissance en 1992 et CHF 0 de capital initial. ## Solutions et indicateurs de référence Période commune : 2016–2026. Le taux annualisé utilise la même série que Monte Carlo. Il comprend les frais annuels modélisés, avant les retenues sur versements et la fiscalité. Les lignes ci-dessous suivent l’ordre du catalogue, pas un classement de recommandations. Les années proxy et les données non revérifiées sont identifiées dans les détails de chaque solution. | Prestataire | Solution | Type | Frais annuels paramétrés | Rendement annualisé après frais | | --- | --- | --- | --- | --- | | Liechtenstein Life | Hyperion | Assurance | 2.21 % | 17.78 % | | VIAC | VIAC Global 100 | Banque / placement | 0.41 % | 8.63 % | | Frankly | Frankly Extreme 95 Index | Banque / placement | 0.43 % | 8.22 % | | Finpension | Finpension Global 100 | Banque / placement | 0.39 % | 8.40 % | | AXA | AXA Global | Assurance | 1.89 % | 7.21 % | | UBS | UBS VitaInvest Passive 100 | Banque / placement | 0.43 % | 8.35 % | | Generali | Generali Multi Index 100 | Assurance | 2.50 % | 5.84 % | | Helvetia | Helvetia Global Passive | Assurance | 1.30 % | 8.46 % | ## Questions fréquentes sur le troisième pilier et les calculs ### Choisir son 3e pilier #### Quelle est la différence entre un troisième pilier 3a et 3b ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-difference-3a-3b) Le 3a est une prévoyance liée : les versements sont plafonnés et les cotisations admissibles sont déductibles du revenu imposable. En contrepartie, le capital reste réservé à la prévoyance et est ainsi bloqué jusqu’à la retraite. Le 3b est une prévoyance libre, plus flexible dans les montants épargnés et l’utilisation de l’argent. Il comprend notamment les comptes d’épargne, les titres et les assurances-vie. ##### Dans quels cas peut-on retirer le 3a ? Le retrait ordinaire est possible dès cinq ans avant l’âge de référence AVS. Il peut être reporté de cinq ans au maximum après cet âge si vous continuez à travailler. Avant cette période, les motifs de retrait anticipé sont les suivants : - Logement principal : acquérir ou construire son propre logement, acheter des participations à celui-ci ou rembourser l’hypothèque correspondante. - Départ définitif de Suisse. - Début d’une activité indépendante, si vous n’êtes plus soumis à la prévoyance professionnelle obligatoire. - Changement d’activité indépendante : abandon de l’ancienne activité pour une nouvelle activité indépendante. - Invalidité : percevoir une rente entière de l’AI, lorsque le risque d’invalidité n’est pas assuré par le contrat 3a. Le retrait pour activité indépendante doit être demandé dans l’année qui suit le début ou le changement d’activité. Pour le logement, un versement anticipé est possible tous les cinq ans. Les justificatifs et, le cas échéant, l’accord du conjoint restent nécessaires. En cas de décès, le capital revient aux bénéficiaires prévus par les règles du 3a. Un transfert direct vers un autre 3a ou pour un rachat dans le deuxième pilier est également possible sous conditions : l’argent reste affecté à la prévoyance. Un retrait versé à votre disposition est imposé séparément des autres revenus, selon les règles des prestations en capital. Sources : [OFAS · Le troisième pilier](https://www.bsv.admin.ch/fr/le-troisieme-pilier) ; [AFC · Retraits et transferts 3a (circulaire 18a)](https://www.estv.admin.ch/dam/fr/sd-web/yQgKmvu80LEr/dbst-ks-2025-1-018a-dv-fr.pdf) ; [ch.ch · Prévoyance privée, 3a et 3b](https://www.ch.ch/fr/travail/prevoyance-vieillesse/prevoyance-privee-3eme-pilier). ##### Pourquoi le 3b est-il plus flexible ? Le 3b n’a pas de plafond légal annuel de versement. Vous choisissez le montant que vous souhaitez épargner et n’avez pas à justifier d’un motif légal de retrait, comme l’achat d’un logement ou le départ de Suisse. - Choisir les bénéficiaires et leur part : dans une assurance-vie 3b, vous pouvez désigner les personnes de votre choix, y compris hors du cercle familial, et fixer la proportion attribuée à chacune, par exemple 70 % à votre partenaire et 30 % à un autre proche. Cette liberté doit tenir compte des éventuelles réserves héréditaires. Le 3a impose, lui, un cercle et un ordre de bénéficiaires propres à la prévoyance ; ce ne sont pas simplement les règles ordinaires de succession. Pour un compte ou un portefeuille 3b ordinaire, la transmission reste régie par le droit successoral. - Conserver le capital après la retraite : le 3b n’impose pas de liquidation à 65 ans ni de limite générale à 70 ans comme le 3a. Vous pouvez garder les sommes dont vous n’avez pas immédiatement besoin investies bien au-delà de la retraite, même sans activité professionnelle, afin qu’elles continuent à bénéficier du potentiel de rendement et de la capitalisation. Pour une assurance, l’échéance et l’âge maximal dépendent du contrat choisi ; sa prolongation n’est pas automatique. Les rendements restent liés au placement. - Effectuer plusieurs retraits partiels : le 3b n’impose pas de quota légal de retraits propre à la prévoyance liée. Selon le produit, vous pouvez retirer successivement les montants nécessaires et laisser le solde investi. Les modalités contractuelles restent applicables : montant minimal, solde à conserver, délais, fréquence ou frais éventuels. Dans une assurance, un rachat partiel peut aussi réduire les prestations et modifier le traitement fiscal. Cette liberté reste encadrée par le produit choisi : un compte peut avoir un délai de retrait ; une assurance peut prévoir des primes contractuelles, des frais et une valeur de rachat inférieure aux sommes versées. Pouvoir retirer ne signifie donc pas toujours récupérer immédiatement la totalité de ses versements. Sources : [ch.ch · Prévoyance privée, 3a et 3b](https://www.ch.ch/fr/travail/prevoyance-vieillesse/prevoyance-privee-3eme-pilier) ; [AFC · Retraits et transferts 3a (circulaire 18a)](https://www.estv.admin.ch/dam/fr/sd-web/yQgKmvu80LEr/dbst-ks-2025-1-018a-dv-fr.pdf) ; [Espace Legal · Libre choix des bénéficiaires et réserves héréditaires](https://www.espace.legal/publications-juridiques/les-avantages-dun-troisieme-pilier-b/) ; [AXA · Liberté de durée et de versements du pilier 3b](https://www.axa.ch/fr/particuliers/offres/prevoyance-patrimoine/3e-pilier-prevoyance-individuelle.html) ; [AXA · Exemple contractuel 3b : bénéficiaires et rachats partiels (parties F et G)](https://www.axa.ch/servlets/external/docstoredocument?accesscode=akfov) ; [AXA · Exemple des conditions fiscales d’une assurance 3b](https://www.axa.ch/fr/particuliers/offres/prevoyance-patrimoine/3e-pilier-prevoyance-individuelle/plan-capital-smartflex.html). ##### Déductions fiscales 3b (Genève) — 2026 Plafonds annuels 2026, en CHF, pour la déduction cantonale et communale des primes d’assurance-vie et des intérêts d’épargne. « Affilié » signifie ici affilié au deuxième pilier ou au 3a. - Célibataire affilié : CHF 2’352. - Célibataire non affilié : CHF 4’704. - Couple marié, les deux conjoints affiliés : CHF 3’528. - Couple marié, un seul conjoint affilié : CHF 5’292. - Couple marié, aucun conjoint affilié : CHF 7’056. - Par enfant à charge, si les deux conjoints sont affiliés : CHF 962 supplémentaires. - Par enfant à charge, si un seul conjoint est affilié : CHF 1’443 supplémentaires. - Par enfant à charge, si aucun conjoint n’est affilié : CHF 1’924 supplémentaires. Le statut de salarié ou d’indépendant ne détermine pas à lui seul le plafond. La déduction est limitée aux montants admissibles déclarés ; ce plafond n’est pas une économie d’impôt du même montant. Les enfants doivent être reconnus comme charges fiscales. Sources : [Genève · Plafonds 2026, RCEPF, art. 8](https://silgeneve.ch/legis/program/books/RSG/htm/rsg_d3_08p05.htm) ; [Genève · LIPP, art. 22, 27 et 31](https://silgeneve.ch/legis/program/books/RSG/htm/rsg_d3_08.htm). ##### Le retrait et les dividendes du 3b sont-ils exonérés ? Cela dépend du placement. L’absence d’impôt sur les dividendes ne s’applique pas à l’ensemble du pilier 3b : - Compte ou portefeuille de titres : récupérer son épargne ne constitue pas en soi un nouveau revenu. Les intérêts et dividendes restent en principe imposables au titre du revenu. - Assurance-vie 3b susceptible de rachat : la prestation en capital d’un contrat à primes périodiques est en principe exonérée de l’impôt sur le revenu. Les dividendes et intérêts capitalisés dans une assurance fiscalement admissible peuvent aussi bénéficier de cette exonération. - Assurance à prime unique : l’exonération du rendement dépend notamment d’un versement dès 60 ans, d’un contrat conclu avant 66 ans et d’une durée suffisante — généralement cinq ans, voire dix pour certains produits liés à des fonds. Le preneur d’assurance et la personne assurée doivent en principe être la même personne. Un retrait anticipé peut faire perdre l’avantage fiscal. Le 3b reste en principe soumis à l’impôt cantonal sur la fortune ; pour une assurance rachetable, c’est sa valeur de rachat qui est déterminante. L’exonération du revenu ne signifie pas l’absence de toute fiscalité. Sources : [Genève · LIPP, art. 22, 27 et 31](https://silgeneve.ch/legis/program/books/RSG/htm/rsg_d3_08.htm) ; [AFC · Traitement fiscal des assurances 3b](https://www.estv.admin.ch/fr/assurances-de-capitaux-susceptibles-de-rachat-du-pilier-3b) ; [Genève · Déclaration des intérêts et dividendes](https://www.ge.ch/declarer-revenus-capitaux-mobiliers) ; [AXA · Exemple des conditions fiscales d’une assurance 3b](https://www.axa.ch/fr/particuliers/offres/prevoyance-patrimoine/3e-pilier-prevoyance-individuelle/plan-capital-smartflex.html). #### Qui peut ouvrir un pilier 3a en Suisse ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-qui-peut-cotiser) En principe, une personne qui exerce une activité lucrative avec un revenu soumis à l’AVS peut cotiser au 3a. Cela peut aussi concerner un frontalier assuré en Suisse. Certaines personnes percevant des indemnités de chômage suisses sont également admises. L’affiliation au deuxième pilier détermine le plafond de versement applicable. Sources : [OFAS · Le troisième pilier](https://www.bsv.admin.ch/fr/le-troisieme-pilier). #### Quel montant maximum peut-on verser au pilier 3a en 2026 ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-plafond-3a-2026) En 2026, le plafond ordinaire est de CHF 7’258 par personne affiliée à une institution du deuxième pilier. Sans cette affiliation, il est de 20 % du revenu de l’activité lucrative, avec un maximum de CHF 36’288. Le plafond porte sur l’ensemble de vos solutions 3a, pas sur chaque compte. Le versement doit être crédité avant la fin de l’année pour la déduction correspondante. Sources : [OFAS · Le troisième pilier](https://www.bsv.admin.ch/fr/le-troisieme-pilier) ; [OFAS · Cotisations et rachats](https://www.bsv.admin.ch/fr/votre-cotisation-au-3e-pilier). #### Peut-on rattraper des années de cotisation 3a manquantes ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-rachat-annees-manquantes) Oui, sous conditions, pour les lacunes apparues à partir de 2025. Le premier rachat est possible en 2026 pour 2025, dans une fenêtre maximale de dix ans. Il faut notamment avoir été autorisé à cotiser durant les deux années concernées et avoir versé la cotisation ordinaire maximale de l’année du rachat. Le rachat annuel est plafonné à la petite cotisation, soit CHF 7’258 en 2026. Les lacunes antérieures à 2025 ne sont pas rachetables dans ce dispositif. Sources : [OFAS · Le troisième pilier](https://www.bsv.admin.ch/fr/le-troisieme-pilier). #### Troisième pilier bancaire ou assurance-vie : que choisir ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-banque-ou-assurance) Le choix dépend surtout de votre besoin de couverture, de votre horizon de placement et de votre capacité à épargner régulièrement. Une banque privilégie la liberté des versements ; une assurance peut réunir investissement, engagement d’épargne et protection de la famille. Pour le capital à la retraite, il faut comparer le résultat après tous les frais et tenir compte des cotisations réellement versées. ##### Banque : de la souplesse, avec une discipline à organiser Une solution bancaire 3a n’inclut généralement pas de capital assuré supplémentaire en cas de décès ni de libération du paiement des primes. Des exceptions existent : VIAC propose notamment Life Basic, une couverture de base en cas d’invalidité ou de décès, selon l’option choisie et ses conditions. Cette prestation en capital ne remplace pas une prise en charge des cotisations jusqu’à la retraite. La liberté de réduire ou de suspendre ses versements peut être précieuse. Elle peut aussi conduire à reporter une cotisation pour des vacances ou un cadeau d’anniversaire, puis à ne jamais la rattraper. Une lacune non comblée réduit les sommes investies et les gains composés qu’elles auraient pu produire : des interruptions répétées peuvent ainsi peser fortement sur le capital final. Un contrat à primes régulières encourage davantage la continuité, à condition de choisir un engagement compatible avec son budget. Sources : [AXA · Prévoyance auprès d’une banque ou d’une assurance](https://www.axa.ch/fr/prevoyance/banque-ou-assurance.html) ; [VIAC · Couverture Life Basic et Life Plus](https://viac.ch/fr/savoir-faire/faq/life/). ##### Le DCA : investir régulièrement, en banque comme en assurance Le DCA, pour « dollar-cost averaging », consiste à investir un montant fixe à intervalles réguliers, par exemple CHF 300 chaque mois. Vous achetez davantage de parts lorsque leur prix baisse et moins lorsqu’il augmente. Cette méthode répartit les dates d’achat et aide à investir avec discipline, sans devoir deviner le meilleur moment pour entrer sur le marché. Elle ne garantit ni un bénéfice ni une meilleure performance qu’un investissement immédiat d’un capital déjà disponible. Une assurance alimentée régulièrement en fonds peut inscrire cette habitude dans le contrat. Une banque permet aussi de la mettre en place avec un ordre permanent et des achats de fonds automatiques, selon l’offre. La différence tient donc surtout à la force de l’engagement et à la facilité de l’interrompre, pas à un accès exclusif au DCA. Sources : [FINRA · Avantages et limites du DCA (en anglais)](https://www.finra.org/investors/insights/dollar-cost-averaging) ; [UBS · Versements réguliers par ordre permanent](https://www.ubs.com/ch/fr/services/pension/pillar-3/forms-and-applications.html) ; [AXA · Prévoyance auprès d’une banque ou d’une assurance](https://www.axa.ch/fr/prevoyance/banque-ou-assurance.html). ##### Frais : comparer le résultat net sur toute la durée Les assurances d’épargne comportent des frais de conclusion, de gestion et de couverture qui peuvent être élevés. Les frais initiaux pèsent particulièrement en cas de sortie dans les premières années : la valeur de rachat peut être inférieure aux primes versées. Dans les hypothèses actuelles du comparateur, les retenues initiales s’étalent sur deux à cinq ans selon la solution ; cinq ans n’est pas une règle générale, et les frais récurrents continuent ensuite. Des frais bas sont un avantage, mais ils ne suffisent pas à déterminer le meilleur résultat. Une stratégie plus performante peut, même avec des frais supérieurs, aboutir à davantage de capital après tous les coûts qu’une stratégie moins performante à faibles frais. Il faut comparer à versements, durée et niveau de risque comparables, en intégrant aussi les retenues sur les primes. Une longue durée peut faciliter l’amortissement des frais initiaux, sans garantir que les gains les compenseront ni que la surperformance passée se poursuivra. Sources : [Pax · Frais initiaux et valeur de rachat](https://www.pax.ch/fr/guide/prevoyance/rachat-d-une-assurance-vie). ##### Choix des fonds et gestion personnalisée : la stratégie fait la différence Les banques et les assurances proposent des solutions standard réparties en quelques profils de placement. Il faut distinguer ces profils des fonds qui les composent : le nombre de profils et le choix de fonds varient selon l’institution. À titre d’exemple, finpension propose six niveaux de risque et trois orientations de placement. Certaines institutions donnent accès à un catalogue beaucoup plus étendu : plus de 150 fonds et ETF pour Prosperity 3a de Liechtenstein Life, et 128 références de fonds et ETF dans le catalogue public 3a de finpension consulté le 14 septembre 2026. Ce dernier chiffre compte les ISIN distincts, classes de parts comprises : un même fonds peut donc apparaître sous plusieurs références. Ces offres permettent de choisir les fonds et leur pondération pour construire une allocation personnalisée, dans les limites du produit et des règles du pilier 3a. Une allocation bien construite peut dépasser, parfois nettement, les performances d’une solution standard après frais. Mais un catalogue plus vaste ne suffit pas : des fonds qui se recoupent, une concentration excessive sur un secteur ou des changements de stratégie mal maîtrisés peuvent aussi conduire à une sous-performance et à des pertes plus importantes. La qualité de la sélection, la diversification, les coûts et la cohérence avec votre horizon comptent davantage que le seul nombre de fonds disponibles. Pour construire et suivre une telle allocation, l’accompagnement d’un professionnel compétent peut être précieux. Recherchez une compréhension solide de l’économie, des marchés et des méthodes scientifiques, notamment des statistiques et de la mesure du risque. Un suivi rigoureux examine plusieurs périodes de marché, compare les résultats après frais à des références adaptées et explique les décisions, les risques et la rémunération du conseiller. Une performance passée spectaculaire ne suffit pas à valider une méthode. Sources : [Liechtenstein Life · Catalogue des fonds Prosperity 3a, août 2026](https://api.liechtensteinlife.com/api/v1/filemanagement/files/bb282e05-37b0-44b0-8874-bfcb1c334e15/download/) ; [Liechtenstein Life · Prosperity 3a : choix des fonds et changements de stratégie](https://api.liechtensteinlife.com/api/v1/filemanagement/files/7e2c4790-279c-44fe-be15-4c88da3ad2ee/download/) ; [finpension · Catalogue public des instruments du pilier 3a](https://finpension.ch/fr/investir-pilier-3a/index-instruments/) ; [finpension · Profils de placement et personnalisation du pilier 3a](https://finpension.ch/fr/investir-pilier-3a/). ##### Assurance : protéger les proches et la poursuite de l’épargne Une assurance-vie peut compléter l’AVS et la caisse de pension en associant épargne pour la retraite et protection financière. Un capital décès convenu aide les bénéficiaires à faire face à la perte de revenu. Si la libération du paiement des primes est incluse, l’assureur prend en charge tout ou partie des primes en cas d’incapacité de gain couverte, après le délai d’attente. Cela permet de poursuivre la constitution de l’épargne, éventuellement jusqu’à la retraite ou au rétablissement, dans les limites de durée et de prestations du contrat. Les conditions d’incapacité, exclusions et garanties doivent être vérifiées dans la police. Une assurance dont la part d’épargne est entièrement investie en fonds reste exposée aux marchés : la couverture des primes ne garantit pas le capital final. « 100 % investi » ne signifie pas non plus que toute la prime est placée, puisqu’une partie peut financer les frais et la protection. Sources : [AXA · Exemple contractuel : décès et libération des primes (parties A à C)](https://www.axa.ch/servlets/external/docstoredocument?accesscode=akfjb). ##### Au-delà de la banque ou de l’assurance : une stratégie suivie dans le temps Au-delà du choix de l’enveloppe bancaire ou assurantielle, l’enjeu est d’être investi dans une solution intelligemment construite, adaptée à vos objectifs et suivie dans la durée. Sur plusieurs décennies, des différences de rendement après frais peuvent se cumuler et produire des écarts très importants de capital à la retraite. La stratégie, la discipline des versements et le niveau de risque accepté méritent donc autant d’attention que le nom du produit. Le temps est une ressource essentielle à la construction d’un patrimoine : les gains réinvestis peuvent à leur tour produire des gains. Les années de capitalisation écoulées ne se recréent pas. Commencer tôt et revoir régulièrement son plan permet de disposer de davantage de temps pour épargner et ajuster sa trajectoire, au lieu de découvrir trop tard un capital insuffisant pour sa retraite. L’objectif doit aussi être exprimé en pouvoir d’achat futur. Combler une lacune calculée uniquement au coût de la vie d’aujourd’hui, sans intégrer l’inflation dans les dépenses et l’évolution attendue des revenus, peut sous-estimer les besoins. À titre illustratif, avec une inflation hypothétique constante de 2 % par an, une dépense de CHF 1’000 aujourd’hui coûterait environ CHF 1’811 dans trente ans. La planification doit envisager plusieurs évolutions des prix et être actualisée au fil du temps. Un expert qui connaît votre dossier peut vous accompagner lors d’un changement de revenu, d’une naissance, d’un projet immobilier ou à l’approche de la retraite. Il peut aussi examiner l’évolution de l’économie et des marchés pour proposer des ajustements cohérents de l’allocation, des versements ou des couvertures. Une vision adaptable repose sur des décisions argumentées et proportionnées, en tenant compte des frais ; elle ne suppose pas de modifier les placements à chaque nouvelle économique. La notoriété d’un grand groupe ne suffit pas à établir qu’un placement convient à votre situation. Vérifiez la stratégie réellement appliquée, ce que le produit gère automatiquement et le suivi personnel prévu. Un contrat conservé au placard pendant trente ans peut rester déconnecté de l’évolution de vos besoins. L’accompagnement sur mesure vise précisément à maintenir cette cohérence dans le temps ; son intérêt doit être évalué après ses coûts, à objectifs et risques comparables. C’est la démarche que nous défendons avec Hyperion : une stratégie explicable, une sélection réfléchie des fonds et une attention portée au suivi tout au long du parcours de vie. L’historique Hyperion correspond aux rendements annuels de la stratégie, dont l’allocation de fonds évolue au fil du temps. Le taux annualisé compose ces rendements successifs : il retrace ainsi l’évolution de la stratégie, qui ne se résume pas à la factsheet d’un fonds unique à allocation fixe. La comparaison présentée ici met en évidence un résultat concret : sur la série de référence 2016–2026 actuellement intégrée, Hyperion affiche le rendement annualisé le plus élevé des 8 solutions présentées, à 17.78 % après frais annuels pris en compte, avant les retenues sur les versements et les impôts. Ce résultat illustre l’importance du choix de la stratégie. Le comparateur sélectionne les solutions selon un même profil d’investissement spéculatif. Ce classement porte sur ces données et cette période ; il ne mesure pas à lui seul l’effet de l’accompagnement et ne garantit pas les performances futures. Sources : [SEC · Allocation, horizon de placement et rééquilibrage (en anglais)](https://www.investor.gov/introduction-investing/getting-started/asset-allocation) ; [BNS · Inflation et pouvoir d’achat dans la durée](https://www.snb.ch/fr/snb-explained/price-stability). ##### Comment décider pour votre situation ? Évaluez les protections déjà apportées par vos premier et deuxième piliers, les besoins de vos proches, la durée prévue et la souplesse nécessaire à votre budget. Une assurance peut convenir si ses couvertures sont utiles et si vous pouvez tenir l’engagement dans la durée. Une solution bancaire peut convenir si vous recherchez davantage de liberté et organisez vos versements réguliers ; elle peut aussi être complétée par une assurance de risque séparée. Le comparateur éclaire la dimension financière sous des hypothèses de versements réguliers. Il ne simule ni vos interruptions de cotisation ni les prestations en cas de décès ou d’incapacité de gain. Le capital projeté doit donc être lu avec les couvertures et les conditions du contrat. #### Peut-on perdre de l’argent avec un troisième pilier investi en actions ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-perte-capital) Les performances ne sont pas garanties : le capital à l’échéance peut donc être inférieur au montant effectivement investi. La diversification des placements et les protections légales apportent toutefois des sécurités importantes. Elles répondent à deux risques différents : la baisse de valeur des placements et la faillite de l’établissement qui les détient ou les assure. ##### La diversification réduit la dépendance à une seule entreprise Un fonds largement diversifié répartit l’investissement entre de nombreuses entreprises. La faillite de l’une d’elles ne fait donc pas disparaître tout le portefeuille. Cette répartition réduit le risque lié à un titre isolé, mais elle n’empêche pas une baisse générale des marchés. Elle ne permet pas de qualifier le risque de perte totale de nul, ni de garantir la récupération des sommes investies. Le degré de diversification dépend de la composition réelle de chaque stratégie. Sources : [SEC · Diversification et risque de marché (en anglais)](https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/save-and-invest/diversify-your-investments). ##### En Suisse : des protections différentes selon la forme du 3a - Liquidités sur un compte 3a : elles bénéficient d’un privilège en cas de faillite de la banque jusqu’à CHF 100’000 par client et par fondation de prévoyance. Elles sont remboursées prioritairement par rapport aux créances ordinaires, selon les actifs disponibles. Elles ne sont pas couvertes par la garantie des dépôts d’esisuisse applicable aux comptes bancaires ordinaires éligibles. - Titres et parts de fonds détenus dans un dépôt 3a : ils sont séparés de la masse en faillite de la banque et restitués à la fondation de prévoyance. Cette protection n’est pas plafonnée à CHF 100’000 ; elle porte sur les titres, dont la valeur continue de dépendre des marchés. - Assurance 3a : les engagements envers les assurés sont couverts par une fortune liée, réservée à leur satisfaction prioritaire en cas de faillite. Ce mécanisme relève du droit des assurances et n’est pas limité au plafond de CHF 100’000 des dépôts bancaires. Il ne garantit pas les performances des fonds. Sources : [FINMA · Protection des dépôts et séparation des titres](https://www.finma.ch/fr/surveillance/banques-et-maisons-de-titres/protection-des-deposants-aupres-de-banques-et-de-negociants-en-valeurs-mobilieres/) ; [esisuisse · Protection des avoirs 3a en compte, en titres et en assurance](https://www.esisuisse.ch/fr/garantie-des-depots/reponses-a-vos-questions-faq) ; [FINMA · Fortune liée des assurances (glossaire, p. 43)](https://www.finma.ch/fr/~/media/finma/dokumente/dokumentencenter/myfinma/finma-publikationen/versicherungsbericht/20250903-versicherungsmarktbericht-2024.pdf?sc_lang=fr#page=43). ##### Au Liechtenstein : une masse séparée pour les créances d’assurance La loi prévoit que les actifs couvrant les provisions techniques d’un assureur forment une masse séparée en cas de faillite. Les créances d’assurance bénéficient d’une priorité légale. Ce mécanisme ne fixe pas de plafond individuel de CHF 100’000 : une créance d’assurance de CHF 1’000’000 peut en bénéficier pour l’ensemble de son montant. Cela ne constitue cependant pas une garantie de remboursement intégral de CHF 1’000’000. Le paiement dépend des actifs disponibles et des règles de liquidation ; les créances de même rang sont satisfaites proportionnellement à leur montant. Cette protection contre la faillite de l’assureur ne compense pas une baisse des fonds et ne doit pas être assimilée à une garantie illimitée de tous les avoirs bancaires au Liechtenstein. Sources : [Liechtenstein · Loi sur la surveillance des assurances, art. 161 et 161a (en allemand)](https://www.gesetze.li/konso/pdf/2015231000#page=103). #### Quand peut-on retirer son troisième pilier 3a ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-retrait-3a) Le retrait ordinaire peut intervenir au plus tôt cinq ans avant l’âge de référence AVS. Un report jusqu’à cinq ans après cet âge suppose la poursuite d’une activité lucrative. Des retraits anticipés sont possibles sous conditions, par exemple pour un logement principal, un départ définitif de Suisse ou le passage à une activité indépendante. La prestation 3a est imposée lors du retrait. Sources : [ch.ch · Prévoyance privée, 3a et 3b](https://www.ch.ch/fr/travail/prevoyance-vieillesse/prevoyance-privee-3eme-pilier). #### Je quitte la Suisse : puis-je retirer mon pilier 3a ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-depart-suisse-retrait-3a) Oui, si vous quittez définitivement la Suisse pour vous établir à l’étranger. Le retrait du pilier 3a est possible quel que soit le pays de destination, y compris un pays de l’Union européenne (UE) ou de l’Association européenne de libre-échange (AELE). Il n’est donc pas nécessaire de quitter l’UE ou l’AELE. Un simple séjour temporaire à l’étranger ne suffit pas. Les restrictions liées à l’UE et à l’AELE concernent le deuxième pilier : sa part obligatoire reste en principe bloquée lorsque vous êtes soumis à l’assurance sociale obligatoire du pays d’accueil. Cette restriction ne s’applique pas au pilier 3a. Demandez le retrait à votre banque, fondation ou assurance. Elle vérifie notamment le caractère définitif du départ à l’aide d’une attestation de départ de la commune et de justificatifs d’établissement à l’étranger. Une pièce d’identité, des documents d’état civil et, si vous êtes marié ou en partenariat enregistré, l’accord de votre conjoint ou partenaire sont également requis. La liste exacte des documents dépend de l’établissement et de votre situation. Le retrait est soumis aux règles fiscales applicables ; vérifiez son traitement en Suisse et dans votre nouveau pays de résidence. Pour une assurance 3a, demandez aussi la valeur de rachat et les conséquences sur les couvertures : le montant récupérable peut être inférieur aux primes versées, notamment au début du contrat. Sources : [ch.ch · Prévoyance privée, 3a et 3b](https://www.ch.ch/fr/travail/prevoyance-vieillesse/prevoyance-privee-3eme-pilier) ; [Pax · Retrait du 3a quel que soit le pays de destination](https://www.pax.ch/fr/glossaire-de-prevoyance/depart-de-suisse) ; [Fonds de garantie LPP · Restrictions propres au deuxième pilier](https://sfbvg.ch/fr/missions/paiement-en-especes-en-cas-de-depart-a-letranger) ; [VIAC · Justificatifs pour un retrait après départ de Suisse](https://viac.ch/fr/article/depart-de-la-suisse-solder-ton-compte-3a/) ; [Pax · Frais initiaux et valeur de rachat](https://www.pax.ch/fr/guide/prevoyance/rachat-d-une-assurance-vie). #### Peut-on changer de prestataire ou détenir plusieurs comptes 3a ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-transfert-et-plusieurs-comptes) Plusieurs comptes peuvent faciliter des retraits échelonnés à la retraite ; leur intérêt fiscal dépend de votre situation et des règles cantonales. Le plafond annuel de cotisation reste global. Avant de changer de solution, demandez les modalités du transfert à la nouvelle institution et le montant réellement transférable à l’ancienne. Pour une assurance, vérifiez en particulier la valeur de rachat et les couvertures perdues. Le capital futur affiché ici n’est pas la valeur de rachat de votre contrat actuel. Sources : [OFAS · Préparer sa retraite](https://www.bsv.admin.ch/fr/partir-a-la-retraite) ; [FINMA · Enquête publiée le 23 août 2023](https://www.finma.ch/fr/news/2023/08/20230823-mm-bsp-rng-lebensver/). ### L’intérêt du comparateur #### Pourquoi avoir créé ce comparateur de troisième pilier ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-pourquoi-comparateur) Parce qu’un taux de rendement, un montant à la retraite et une prime d’assurance décrivent des choses différentes. Comparer deux offres devient difficile lorsque les versements, la durée, les frais ou les hypothèses de marché ne sont pas les mêmes. Horizon 3 rassemble plusieurs solutions dans un cadre commun. Vous pouvez observer l’effet des frais et des retenues sur versements, consulter les années de référence et explorer la dispersion des capitaux possibles. L’objectif est de rendre les arbitrages compréhensibles avant de choisir ou de discuter avec un conseiller. #### Que puis-je comparer et personnaliser avec Horizon 3 ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-que-permet-comparateur) Vous pouvez modifier votre versement, sa fréquence mensuelle ou annuelle, votre année de naissance et votre capital initial. Le comparateur recalcule alors les projections de plusieurs solutions. Dans chaque fiche, vous pouvez consulter les rendements utilisés, les frais modélisés, les proxys et la distribution des scénarios. La page « Capital de retraite » estime aussi, sous les hypothèses du modèle, la probabilité d’atteindre un capital cible. Les simulations Monte Carlo couvrent de 1 à 45 ans. La page utilise actuellement 65 ans comme âge de retraite de calcul ; adaptez votre lecture si votre date de retraite diffère. #### Qu’apporte le comparateur en plus des projections de mon contrat ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-comparateur-et-contrat) Il ajoute une comparaison entre prestataires, des paramètres que vous pouvez modifier immédiatement et une distribution de capitaux issue d’un historique explicite. Pour explorer l’effet de votre budget, de votre durée d’épargne et de différentes séquences de marché, cette lecture est plus détaillée qu’un tableau présentant quelques capitaux à l’échéance. Les documents contractuels répondent à d’autres questions essentielles : prestations garanties, couvertures, valeurs de rachat et coûts propres à votre police. Ils peuvent être plus précis sur ces points que notre modèle. Le comparateur complète donc l’analyse du contrat ; il ne démontre pas une supériorité prédictive générale et ne remplace pas ses engagements. Sources : [ASA · Règlement du 28 octobre 2025](https://svv.ch/sites/default/files/media/documents/2026-01/Reglement%20ALV%202025-10-28_et_Rapport%20d%20audit%202025.pdf). #### Quels problèmes peut-on rencontrer dans les exemples de calcul d’une assurance-vie ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-limites-projections-reglementaires) Un scénario présenté comme défavorable peut être interprété à tort comme une perte maximale. Quelques montants à l’échéance peuvent aussi masquer les fluctuations intermédiaires, les effets des frais ou l’impact d’une résiliation. Il faut distinguer les hypothèses de marché des prestations garanties. Dans son enquête publiée en août 2023, portant notamment sur plus de 85’000 contrats conclus entre janvier 2020 et mars 2021, la FINMA a jugé plus de 90 % des exemples examinés trop optimistes. C’est un constat sur cet échantillon historique, pas une conclusion applicable à toutes les offres actuelles. Les règles ont évolué depuis. Sources : [FINMA · Enquête publiée le 23 août 2023](https://www.finma.ch/fr/news/2023/08/20230823-mm-bsp-rng-lebensver/). #### Une simulation imprimée il y a vingt ans est-elle encore pertinente aujourd’hui ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-projections-figees-vingt-ans) Elle reste la photographie des hypothèses retenues à l’époque. Pour réévaluer votre épargne aujourd’hui, il faut également regarder votre capital actuel, les versements à venir, les frais et les nouvelles informations de marché. La projection non garantie d’origine ne se met pas à jour sur la feuille imprimée ; les garanties éventuelles du contrat conservent, elles, leur portée contractuelle. Cela ne signifie pas que les assureurs utilisent des données figées pour toutes leurs nouvelles offres. Le règlement ASA d’octobre 2025 prévoit des paramètres actualisés au travers de rapports annuels. Ici aussi, l’actualisation exige une révision des données : Horizon 3 n’est pas connecté à un flux de marché en temps réel. Sources : [ASA · Règlement du 28 octobre 2025](https://svv.ch/sites/default/files/media/documents/2026-01/Reglement%20ALV%202025-10-28_et_Rapport%20d%20audit%202025.pdf). #### Les calculs réglementaires ignorent-ils les performances historiques ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-historique-et-reglementation) En partie. Ces calculs utilisent l’historique des marchés, mais ne reprennent pas nécessairement les performances passées de la solution choisie. Le règlement ASA d’octobre 2025 définit un cadre précis : vingt ans de données d’indices servent à estimer les rendements, les volatilités et les corrélations de grandes catégories d’actifs. Cette norme sectorielle est facultative ; vérifiez si votre offre s’y réfère. Une telle méthode standardise les hypothèses, mais peut représenter imparfaitement une allocation sur mesure. Les catégories et indices retenus ne retracent pas nécessairement sa sélection de fonds, ses expositions géographiques ou sectorielles ni ses ajustements au fil du temps. Une projection contractuelle peut donc s’écarter fortement de son historique, à la hausse comme à la baisse. ##### Quels indices pour quelles catégories ? Références du modèle ASA — pondérations au sein de chaque catégorie | Catégorie | Indices de référence | Pondération | | --- | --- | --- | | Actions | SPI (Swiss Performance Index) | 100 % | | Obligations en CHF | SBI Domestic Government 3–7 | 100 % | | Obligations en devises étrangères | S&P U.S. Treasury Bond Total Return ; S&P Eurozone Sovereign Bond Index | 50 % chacun | | Immobilier | SXI Real Estate Funds Total Return (SWIIT) ; Rüd Blass des fonds immobiliers Bal TR (DBCHREF) ; Wüest & Partner des fonds immobiliers (WUPIX-F) | Un tiers chacun | | Marché monétaire | LIBOR à 3 mois jusqu’à fin 2021, puis SARON à 3 mois dès 2022 | 100 % | Le modèle ne différencie pas les actions par pays ou secteur : le SPI représente toute cette catégorie. Sources : [ASA · Indices et pondérations, § 2.5, p. 7](https://svv.ch/sites/default/files/media/documents/2026-01/Reglement%20ALV%202025-10-28_et_Rapport%20d%20audit%202025.pdf#page=7). ##### Comment obtient-on les scénarios ? - Les observations quotidiennes sont annualisées ; les hypothèses des catégories sont pondérées selon l’allocation, avec leurs corrélations. - Les frais des fonds sont déduits. Le modèle lognormal utilise la médiane pour le scénario central, puis les quantiles 25 %/75 %, ajustés au taux sans risque, pour les scénarios défavorable et favorable. - Les paramètres sont révisés annuellement. Les trois scénarios illustrent des possibilités, sans constituer des garanties ni des bornes de résultat. Sources : [ASA · Calcul des scénarios, chapitre 3, pp. 9–12](https://svv.ch/sites/default/files/media/documents/2026-01/Reglement%20ALV%202025-10-28_et_Rapport%20d%20audit%202025.pdf#page=9) ; [ASA · Règlement du 28 octobre 2025](https://svv.ch/sites/default/files/media/documents/2026-01/Reglement%20ALV%202025-10-28_et_Rapport%20d%20audit%202025.pdf). ##### Ce que la FINMA a constaté sur les projections trop optimistes Dans son communiqué du 23 août 2023, la FINMA rapporte que plus de 90 % des exemples examinés présentaient des rendements trop optimistes, parfois largement, en particulier dans le scénario défavorable. L’enquête portait sur les données de plus de 85’000 contrats conclus entre janvier 2020 et mars 2021. Ce constat concerne les offres étudiées à l’époque, antérieures au règlement ASA d’octobre 2025. Il ne signifie pas que 90 % des projections actuelles sont excessives. Les cas de projections trop pessimistes ne sont pas quantifiés dans ce communiqué. Sources : [FINMA · Enquête publiée le 23 août 2023](https://www.finma.ch/fr/news/2023/08/20230823-mm-bsp-rng-lebensver/). ##### Pourquoi l’historique d’Hyperion peut-il s’écarter de ces projections ? Hyperion repose sur une allocation de fonds qui évolue au fil du temps. Les indices génériques du modèle ASA ne reproduisent pas ces choix successifs ni la composition de la stratégie. Dans les données 2016–2026 du comparateur, ses rendements annuels correspondent à 17.78 % annualisés après les frais annuels pris en compte, avant retenues sur versements et impôts. Une projection fondée sur des hypothèses standardisées peut ainsi être nettement inférieure à une simulation construite à partir de cet historique. Cet écart illustre les limites possibles des références utilisées pour décrire une stratégie sur mesure. Il ne suffit toutefois pas à qualifier la projection contractuelle de trop pessimiste pour l’avenir : la comparaison doit aussi tenir compte de la période, des frais, des versements et des risques. Une performance passée élevée n’est pas une promesse de performance future. ##### Ce qu’apporte le comparateur Notre différence réside dans l’usage visible des rendements annuels propres aux références retenues sur 2016–2026, dans la traçabilité des années proxy et dans les simulations que vous pouvez adapter. La fenêtre de 11 ans est plus courte : ce choix facilite une comparaison sur une période commune, mais ne prouve pas une meilleure fiabilité. #### Quelle stratégie est retenue pour chaque compagnie dans le comparateur ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-selection-strategie-compagnie) Le comparateur présente une seule stratégie par compagnie, soit actuellement 8 références. Le critère de sélection recherché est la meilleure performance historique après frais parmi les stratégies comparables de chaque prestataire, sur une même période. La base publiée couvre 2016–2026, avec des proxys pour certaines années manquantes. Elle ne contient pas un classement exhaustif de toutes les offres de chaque compagnie : elle ne permet donc pas de certifier que chaque référence est sa stratégie historiquement la plus performante. Sélectionner une stratégie sur ses résultats passés favorise aussi rétrospectivement les gagnants de la période étudiée. Cela ne garantit pas leur performance future et ne signifie pas que leur niveau de risque convient à tous les épargnants. #### Le premier du classement est-il forcément le meilleur troisième pilier pour moi ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-meilleur-troisieme-pilier) Non. Le premier du classement est la solution qui présente le capital théorique le plus élevé à l’échéance parmi les solutions comparées, selon la projection historique et les paramètres saisis. Chaque situation est différente, et l’horizon de placement joue un rôle crucial pour déterminer la solution la plus adaptée à vos besoins. ### Données, formules et méthode #### Quelle démarche scientifique et d’ingénierie soutient les calculs ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-demarche-ingenieur) La démarche consiste à définir les données d’entrée, expliciter les hypothèses, appliquer les mêmes règles de calcul aux solutions, puis vérifier les résultats. Les années, sources, frais ajoutés et substitutions par proxy sont identifiés. Les simulations sont reproductibles et les formules de capitalisation sont contrôlées par des tests, notamment contre un calcul mois par mois. Cette rigueur rend le calcul vérifiable. Elle ne certifie pas les performances futures : la validité économique dépend toujours de la qualité des données et de la pertinence des hypothèses. Le nombre de simulations n’est pas une preuve d’exactitude du modèle. #### Les données sont-elles réelles, récentes et identiques pour toutes les solutions ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-donnees-reelles-et-proxys) La base actuelle couvre les 11 années de référence 2016–2026. Sa dernière revue est datée du 29.09.2026. Elle rassemble des performances publiées, des données initiales conservées, certaines simulations du fournisseur et des années complétées par proxy. Les observations ne correspondent donc pas toutes à un rendement réellement obtenu par chaque produit. Les fiches dépliées identifient les années proxy et présentent les paniers utilisés. La version texte et sources de cette page détaille la provenance de chaque année, y compris les valeurs initiales non revérifiées. Les données ne s’actualisent pas automatiquement chaque jour. #### Qu’est-ce qu’un proxy et pourquoi en utiliser dans le comparateur ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-definition-proxy) Un proxy est un fonds comparable ou un panier de fonds qui sert de référence lorsqu’une solution ne dispose pas de l’ensemble de l’historique de référence. Il permet de compléter les années manquantes pour comparer les solutions sur une même période, au lieu de confronter des historiques de durées différentes. Les fonds sont choisis pour approcher l’allocation de la solution : part d’actions suisses et étrangères, devises et couverture du risque de change. Le rendement du panier est la somme des rendements de ses fonds, pondérés selon leur poids. Les pondérations sont fixes et le panier est rééquilibré chaque année. Dans une fiche dépliée, la mention « Proxy » repère les années reconstituées et le panier indique les fonds et leurs pondérations. La version texte et sources conserve le détail par année. Ces estimations entrent dans le rendement annualisé et dans Monte Carlo ; elles ne sont pas des performances réellement obtenues par la solution. Les différences de composition et de frais restent une limite du modèle. #### Comment le rendement historique annualisé est-il calculé ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-rendement-annualise) Nous utilisons le taux de croissance annuel composé, ou CAGR. Il correspond au taux constant qui aurait produit la même évolution d’un capital placé sur toute la période, sans nouveaux versements. C’est une moyenne géométrique, adaptée à la capitalisation, et non une simple moyenne des pourcentages annuels. Dans la formule, rᵧ est le rendement de l’année y après les frais modélisés et n le nombre d’années. Exemple : +20 % puis −20 % donnent une perte totale de 4 %, soit environ −2,02 % par an, même si la moyenne arithmétique vaut 0 %. Les années proxy entrent aussi dans le CAGR et sont signalées. **Taux de croissance annuel composé** ```text CAGR = [ ∏ᵧ₌₁ⁿ (1 + rᵧ) ]¹⁄ⁿ − 1 ``` #### Comment fonctionne Monte Carlo et quelle formule mathématique est utilisée ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-monte-carlo-formule) Monte Carlo est une méthode de simulation par tirages aléatoires. Ici, nous utilisons un bootstrap historique : pour chacune des 100'000 trajectoires, chaque année future reçoit un rendement tiré avec remise parmi les 11 années de référence. Chaque référence a la même probabilité d’être tirée ; une même année peut revenir plusieurs fois. Nous n’imposons pas une distribution normale des rendements. Pour des versements mensuels, Rₛ,ᵧ est le rendement annuel tiré pour la simulation s et l’année y, après frais modélisés. Nous le convertissons en un taux mensuel constant pendant cette année. Le capital Cₛ,ₘ évolue ensuite mois par mois, avec un versement en début de mois. Vₘ représente le versement effectivement investi, après les retenues prévues par le modèle. Avec des versements annuels en début d’année, la même logique s’applique directement au rendement annuel. Après les tirages, nous classons les capitaux finaux pour calculer la médiane et les percentiles. Pour une cible K, la probabilité affichée est la proportion des trajectoires dont le capital final atteint ou dépasse K. **Tirage annuel, avec remise** ```text Rₛ,ᵧ ∼ Uniforme({r₁, r₂, …, r₁₀}) ``` **Conversion du rendement annuel en taux mensuel** ```text iₛ,ᵧ = (1 + Rₛ,ᵧ)¹⁄¹² − 1 ``` **Capitalisation mensuelle** ```text Cₛ,ₘ = (Cₛ,ₘ₋₁ + Vₘ) × (1 + iₛ,ᵧ) ``` **Versements annuels** ```text Cₛ,ᵧ = (Cₛ,ᵧ₋₁ + Vᵧ) × (1 + Rₛ,ᵧ) ``` **Fréquence d’atteinte d’un capital cible** ```text P̂(Cfinal ≥ K) = nombre de trajectoires atteignant K / N ``` #### Pourquoi effectuer 100’000 simulations plutôt que 10’000 ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-pourquoi-100000) Davantage de tirages stabilisent les pourcentages et les quantiles affichés. L’erreur d’échantillonnage d’une probabilité diminue approximativement comme 1/√N : passer de 10’000 à 100’000 la réduit donc d’un facteur √10, soit environ 3,16. Pour une probabilité proche de 50 %, l’erreur-type purement numérique passe ainsi d’environ 0,50 à 0,16 point de pourcentage. Cette précision concerne le calcul sous les hypothèses retenues. Elle ne mesure pas l’incertitude sur les rendements futurs, les frais ou les proxys. **Erreur-type numérique d’une fréquence** ```text SE(P̂) ≈ √[ P̂ × (1 − P̂) / N ] ``` #### Comment lire le capital médian, les percentiles et les probabilités ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-mediane-et-probabilites) La médiane partage les capitaux simulés en deux moitiés. Le 10e percentile indique un capital au-dessous duquel se situent environ 10 % des résultats du modèle ; le 90e percentile correspond à environ 90 %. Ce sont des repères de distribution, pas un plancher et un plafond garantis. Une probabilité de 70 % signifie que 70 % des trajectoires calculées atteignent l’objectif, sous les données et les hypothèses retenues. Cela ne prouve pas que votre chance réelle est exactement de 70 %. Un résultat affiché à 0 % signifie qu’aucun tirage n’a atteint la cible, pas que ce résultat serait impossible dans le monde réel. #### Quelles sont les limites de cette simulation Monte Carlo ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-limites-monte-carlo) Dix années constituent un échantillon court. Le modèle peut répéter les mauvaises années présentes dans cette fenêtre, mais ne peut pas inventer un choc annuel absent de ces données. Il suppose aussi des tirages indépendants : il ne reproduit pas la persistance des crises, les changements de régime ou une évolution future de l’allocation. Les rendements sont lissés à l’intérieur de chaque année. Les proxys ont le même poids que les années publiées, malgré leurs différences possibles de composition et de frais. Les résultats décrivent donc les conséquences d’un modèle explicite ; ils doivent être complétés par une lecture des risques et des conditions contractuelles. #### Les scénarios « pessimiste » et « catastrophe » sont-ils des probabilités ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-scenarios-simples-et-monte-carlo) Non. Les courbes déterministes utilisent un taux constant : le taux historique annualisé pour la courbe historique, 70 % de ce taux pour la courbe pessimiste et 40 % pour la courbe appelée catastrophe. Ces coefficients sont des hypothèses illustratives ; ils ne correspondent pas à des percentiles Monte Carlo. Si le taux historique est positif, même la courbe appelée catastrophe peut encore montrer un gain. Son nom ne doit donc pas être compris comme un véritable scénario de crise ou un pire cas. Pour observer la dispersion du modèle, consultez la distribution Monte Carlo et ses scénarios bas, en gardant à l’esprit ses limites. #### Les capitaux affichés incluent-ils tous les frais, les impôts et l’inflation ? [Lire cette réponse sur le comparateur](https://horizon3.finance/comparateur-3eme-pilier#faq-frais-impots-inflation) Les capitaux sont estimés après les frais pris en compte par le comparateur, avant l’impôt au retrait et sans correction de l’inflation. Pour préparer votre retraite, il faut donc distinguer le capital projeté, le montant disponible après impôt et ce qu’il permettra réellement d’acheter. ##### Frais : du rendement du placement au capital constitué Les projections intègrent les frais annuels renseignés et, pour les assurances, les retenues sur les versements prévues dans les hypothèses de chaque solution. Le taux « Annualisé après frais » décrit le rendement du placement ; le calcul du capital tient aussi compte de la part des versements effectivement investie. Le comparateur ne reproduit pas tous les coûts d’un contrat individuel : certains frais administratifs restent hors calcul. Une sortie anticipée peut également entraîner des frais et une valeur de rachat différente du capital projeté à la retraite. Le décompte de frais et les conditions de votre offre personnalisée restent nécessaires pour connaître le coût complet. ##### Fiscalité : distinguer l’économie d’impôt et l’impôt au retrait L’économie fiscale affichée est un ordre de grandeur calculé à 25 % des nouveaux versements prévus, hors capital initial déjà constitué. L’économie réelle dépend des cotisations déductibles, de vos revenus, de votre domicile fiscal et de votre situation familiale. Elle est présentée séparément : elle n’est pas ajoutée au capital ni réinvestie automatiquement dans la simulation. Lors du retrait du pilier 3a, un impôt sur la prestation en capital est dû. Il n’est pas déduit des montants affichés. Pour estimer votre budget de retraite, calculez cet impôt selon votre situation, puis retranchez-le du capital envisagé. Le simulateur officiel de l’AFC permet d’affiner cette estimation. Sources : [ch.ch · Prévoyance privée, 3a et 3b](https://www.ch.ch/fr/travail/prevoyance-vieillesse/prevoyance-privee-3eme-pilier) ; [AFC · Simulateur fiscal officiel](https://www.estv.admin.ch/fr/simulateur-fiscal-calculer-vos-impots). ##### Inflation : raisonner en pouvoir d’achat Un capital de CHF 100’000 dans trente ans n’aura pas nécessairement le pouvoir d’achat de CHF 100’000 aujourd’hui. Avec une inflation hypothétique de 2 % par an, il correspondrait à environ CHF 55’200 actuels. Les capitaux du comparateur sont exprimés en francs à l’échéance ; cette perte de pouvoir d’achat n’en est pas déduite. La page « Capital de retraite » traite séparément le besoin à financer : elle augmente la cible avec une hypothèse d’inflation de 4 % par an jusqu’à la retraite. Cette hypothèse de simulation n’est pas une prévision. La calculatrice d’inflation permet d’explorer d’autres taux pour apprécier leur effet sur votre objectif. Sources : [BNS · Inflation et pouvoir d’achat dans la durée](https://www.snb.ch/fr/snb-explained/price-stability). ## Données, paniers proxy et sources par solution Une donnée « Proxy » reconstitue un rendement à partir d’un fonds comparable ou d’un panier à poids fixes. Une « Simulation fournisseur » est un historique simulé par l’émetteur. Une « Donnée initiale non revérifiée » provient du catalogue initial et n’a pas été confirmée par une source indépendante. Ces statuts doivent accompagner toute réutilisation des taux. Les dates de revue ci-dessus ne signifient pas que les données sont actualisées en continu. ### Liechtenstein Life — Hyperion Identifiant de la stratégie : `prosperity`. Type : assurance. Frais annuels paramétrés : **2.21 %**. Rendement annualisé composé 2016–2026, après frais : **17.78 %**. Ce taux décrit la série de référence ; il n’est pas une prévision ni le rendement net de tous les coûts du contrat. **Données initiales non revérifiées auprès de l’émetteur : 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.** Hypothèse conservée : le taux de frais du comparateur est ajouté aux performances des fonds, qui peuvent déjà inclure leurs frais internes. Le périmètre exact des frais du contrat reste à confirmer. Retenue mensuelle modélisée : CHF 5 (CHF 60 pour un versement annuel), puis réduction des versements pendant 5 ans : 67.00 %. Les frais administratifs sans assiette documentée sont exclus. #### Rendements et provenance par année Rendements annuels en CHF. Frais supplémentaires appliqués selon : (1 + rendement source) × (1 − frais ajoutés) − 1. Les coûts internes déjà compris dans un fonds restent inclus. | Année | Rendement source | Frais ajoutés | Rendement utilisé | Nature de la donnée | Source | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2016 | 12.25 % | 2.21 % | 9.77 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2017 | 17.16 % | 2.21 % | 14.57 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2018 | -4.36 % | 2.21 % | -6.47 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2019 | 41.76 % | 2.21 % | 38.63 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2020 | 43.84 % | 2.21 % | 40.66 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2021 | 31.62 % | 2.21 % | 28.71 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2022 | -30.82 % | 2.21 % | -32.35 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2023 | 45.82 % | 2.21 % | 42.60 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2024 | 32.68 % | 2.21 % | 29.75 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2025 | 26.47 % | 2.21 % | 23.68 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2026 | 35.40 % | 2.21 % | 32.41 % | Donnée communiquée | Hyperion — rendement communiqué par le responsable du comparateur | ### VIAC — VIAC Global 100 Identifiant de la stratégie : `viac-global-100`. Type : solution bancaire / de placement. Frais annuels paramétrés : **0.41 %**. Rendement annualisé composé 2016–2026, après frais : **8.63 %**. Ce taux décrit la série de référence ; il n’est pas une prévision ni le rendement net de tous les coûts du contrat. Frais du produit déjà inclus dans les performances publiées : aucune seconde déduction. Pour les années proxy, seul le forfait du produit est ajouté aux rendements nets des fonds proxy. #### Rendements et provenance par année Rendements annuels en CHF. Frais supplémentaires appliqués selon : (1 + rendement source) × (1 − frais ajoutés) − 1. Les coûts internes déjà compris dans un fonds restent inclus. | Année | Rendement source | Frais ajoutés | Rendement utilisé | Nature de la donnée | Source | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2016 | 6.00 % | 0.00 % | 6.00 % | Simulation fournisseur | [VIAC Global 100 — fiche officielle][source-viac] | | 2017 | 19.10 % | 0.00 % | 19.10 % | Simulation fournisseur | [VIAC Global 100 — fiche officielle][source-viac] | | 2018 | -9.40 % | 0.00 % | -9.40 % | Performance publiée | [VIAC Global 100 — fiche officielle][source-viac] | | 2019 | 25.20 % | 0.00 % | 25.20 % | Performance publiée | [VIAC Global 100 — fiche officielle][source-viac] | | 2020 | 5.30 % | 0.00 % | 5.30 % | Performance publiée | [VIAC Global 100 — fiche officielle][source-viac] | | 2021 | 20.80 % | 0.00 % | 20.80 % | Performance publiée | [VIAC Global 100 — fiche officielle][source-viac] | | 2022 | -16.50 % | 0.00 % | -16.50 % | Performance publiée | [VIAC Global 100 — fiche officielle][source-viac] | | 2023 | 8.70 % | 0.00 % | 8.70 % | Performance publiée | [VIAC Global 100 — fiche officielle][source-viac] | | 2024 | 17.00 % | 0.00 % | 17.00 % | Performance publiée | [VIAC Global 100 — fiche officielle][source-viac] | | 2025 | 12.20 % | 0.00 % | 12.20 % | Performance publiée | [VIAC Global 100 — fiche officielle][source-viac] | | 2026 | 14.50 % | 0.00 % | 14.50 % | Performance publiée | [VIAC Global 100 — fiche officielle][source-viac] | Note 2016 : Simulation du fournisseur avant novembre 2017 ; 2017 combine simulation et gestion effective. Note 2017 : Simulation du fournisseur avant novembre 2017 ; 2017 combine simulation et gestion effective. ### Frankly — Frankly Extreme 95 Index Identifiant de la stratégie : `frankly-extreme-95`. Type : solution bancaire / de placement. Frais annuels paramétrés : **0.43 %**. Rendement annualisé composé 2016–2026, après frais : **8.22 %**. Ce taux décrit la série de référence ; il n’est pas une prévision ni le rendement net de tous les coûts du contrat. Hypothèse conservée : le taux de frais du comparateur est ajouté aux performances des fonds, qui peuvent déjà inclure leurs frais internes. Le périmètre exact des frais du contrat reste à confirmer. #### Panier proxy : Panier indiciel CHF 95 % actions (SPI / World couvert / World hors Suisse) Années reconstituées : 2016, 2017, 2018, 2019. - 30.00 % : [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] — ISIN CH0237935652. - 35.00 % : [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] — ISIN IE00B8BVCK12. - 30.00 % : [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] — ISIN CH0244028970. - 2.50 % : [iShares Gold CHF Hedged ETF (CH)][source-gold]. - 2.50 % : Poche de liquidités théorique CHF à 0 %. Approximation de 95 % d’actions, dont 30 % suisses, 30 % d’exposition de change non couverte et 2,5 % d’or. Allocation de référence : fiche Swisscanto de septembre 2025. Limites : Poids fixes choisis pour le modèle ; marchés émergents et petites capitalisations non reproduits. La poche immobilière résiduelle est remplacée par des liquidités à 0 %. #### Panier proxy : Swisscanto Vorsorge Fonds 95 Passiv VT CHF Années reconstituées : 2020. - 100.00 % : [Swisscanto (CH) Vorsorge Fonds 95 Passiv VT CHF][source-pension95] — ISIN CH0496470938. Fonds de prévoyance du même gestionnaire à 95 % d’actions, disposant d’une année civile 2020 complète. Limites : Fonds et classe distincts ; frais du proxy conservés, auxquels s’ajoute le forfait Frankly. Ce n’est pas le rendement réel Frankly 2020. #### Rendements et provenance par année Rendements annuels en CHF. Frais supplémentaires appliqués selon : (1 + rendement source) × (1 − frais ajoutés) − 1. Les coûts internes déjà compris dans un fonds restent inclus. | Année | Rendement source | Frais ajoutés | Rendement utilisé | Nature de la donnée | Source | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2016 | 5.14 % | 0.43 % | 4.69 % | Proxy : frankly-95 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; [iShares Gold CHF Hedged ETF (CH)][source-gold] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2017 | 17.13 % | 0.43 % | 16.62 % | Proxy : frankly-95 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; [iShares Gold CHF Hedged ETF (CH)][source-gold] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2018 | -8.46 % | 0.43 % | -8.85 % | Proxy : frankly-95 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; [iShares Gold CHF Hedged ETF (CH)][source-gold] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2019 | 25.62 % | 0.43 % | 25.08 % | Proxy : frankly-95 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; [iShares Gold CHF Hedged ETF (CH)][source-gold] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2020 | 8.61 % | 0.43 % | 8.14 % | Proxy : frankly-2020 | [Swisscanto (CH) Vorsorge Fonds 95 Passiv VT CHF][source-pension95] | | 2021 | 19.68 % | 0.43 % | 19.17 % | Performance publiée | [Swisscanto IPF III Vorsorge Fonds 95 Passiv NT CHF][source-frankly] | | 2022 | -17.44 % | 0.43 % | -17.80 % | Performance publiée | [Swisscanto IPF III Vorsorge Fonds 95 Passiv NT CHF][source-frankly] | | 2023 | 10.94 % | 0.43 % | 10.46 % | Performance publiée | [Swisscanto IPF III Vorsorge Fonds 95 Passiv NT CHF][source-frankly] | | 2024 | 14.59 % | 0.43 % | 14.10 % | Performance publiée | [Swisscanto IPF III Vorsorge Fonds 95 Passiv NT CHF][source-frankly] | | 2025 | 14.76 % | 0.43 % | 14.27 % | Performance publiée | [Swisscanto IPF III Vorsorge Fonds 95 Passiv NT CHF][source-frankly] | | 2026 | 12.80 % | 0.43 % | 12.31 % | Performance publiée | [Swisscanto IPF III Vorsorge Fonds 95 Passiv NT CHF][source-frankly] | Note 2020 : 34,58 % sur avril–décembre 2020 exclu du calcul annuel ; original conservé. ### Finpension — Finpension Global 100 Identifiant de la stratégie : `finpension-global-100`. Type : solution bancaire / de placement. Frais annuels paramétrés : **0.39 %**. Rendement annualisé composé 2016–2026, après frais : **8.40 %**. Ce taux décrit la série de référence ; il n’est pas une prévision ni le rendement net de tous les coûts du contrat. Frais du produit déjà inclus dans les performances publiées : aucune seconde déduction. Pour les années proxy, seul le forfait du produit est ajouté aux rendements nets des fonds proxy. #### Panier proxy : Panier indiciel CHF 99 % actions (SPI / World couvert / World hors Suisse) Années reconstituées : 2016, 2017, 2018, 2019, 2020. - 40.00 % : [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] — ISIN CH0237935652. - 20.00 % : [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] — ISIN IE00B8BVCK12. - 39.00 % : [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] — ISIN CH0244028970. - 1.00 % : Poche de liquidités théorique CHF à 0 %. Approximation de 99 % d’actions, 40 % d’actions suisses et environ 60 % d’exposition CHF. Limites : Poids fixes ; marchés émergents et petites capitalisations remplacés par des actions des pays développés. Liquidités à 0 %. #### Rendements et provenance par année Rendements annuels en CHF. Frais supplémentaires appliqués selon : (1 + rendement source) × (1 − frais ajoutés) − 1. Les coûts internes déjà compris dans un fonds restent inclus. | Année | Rendement source | Frais ajoutés | Rendement utilisé | Nature de la donnée | Source | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2016 | 4.73 % | 0.39 % | 4.33 % | Proxy : finpension-100 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2017 | 18.08 % | 0.39 % | 17.62 % | Proxy : finpension-100 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2018 | -8.32 % | 0.39 % | -8.68 % | Proxy : finpension-100 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2019 | 27.04 % | 0.39 % | 26.55 % | Proxy : finpension-100 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2020 | 6.24 % | 0.39 % | 5.82 % | Proxy : finpension-100 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2021 | 20.57 % | 0.00 % | 20.57 % | Performance publiée | [Finpension Global 100 Swisscanto — fiche officielle][source-finpension] | | 2022 | -17.54 % | 0.00 % | -17.54 % | Performance publiée | [Finpension Global 100 Swisscanto — fiche officielle][source-finpension] | | 2023 | 9.35 % | 0.00 % | 9.35 % | Performance publiée | [Finpension Global 100 Swisscanto — fiche officielle][source-finpension] | | 2024 | 14.66 % | 0.00 % | 14.66 % | Performance publiée | [Finpension Global 100 Swisscanto — fiche officielle][source-finpension] | | 2025 | 14.16 % | 0.00 % | 14.16 % | Performance publiée | [Finpension Global 100 Swisscanto — fiche officielle][source-finpension] | | 2026 | 13.67 % | 0.00 % | 13.67 % | Performance publiée | [Finpension Global 100 Swisscanto — fiche officielle][source-finpension] | ### AXA — AXA Global Identifiant de la stratégie : `axa-global`. Type : assurance. Frais annuels paramétrés : **1.89 %**. Rendement annualisé composé 2016–2026, après frais : **7.21 %**. Ce taux décrit la série de référence ; il n’est pas une prévision ni le rendement net de tous les coûts du contrat. **Données initiales non revérifiées auprès de l’émetteur : 2020.** Hypothèse conservée : le taux de frais du comparateur est ajouté aux performances des fonds, qui peuvent déjà inclure leurs frais internes. Le périmètre exact des frais du contrat reste à confirmer. Retenue mensuelle modélisée : CHF 5 (CHF 60 pour un versement annuel), puis réduction des versements pendant 5 ans : année 1 : 53.00 % ; année 2 : 53.00 % ; année 3 : 32.00 % ; année 4 : 27.00 % ; année 5 : 10.00 %. Les frais administratifs sans assiette documentée sont exclus. #### Panier proxy : iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc) Années reconstituées : 2016, 2017, 2018, 2019. - 100.00 % : [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] — ISIN IE00B8BVCK12. Actions mondiales avec couverture CHF, proche du profil de change du fonds AXA. Limites : 100 % couvert contre environ 85 % chez AXA ; pas de marchés émergents ni de gestion active AXA. #### Rendements et provenance par année Rendements annuels en CHF. Frais supplémentaires appliqués selon : (1 + rendement source) × (1 − frais ajoutés) − 1. Les coûts internes déjà compris dans un fonds restent inclus. | Année | Rendement source | Frais ajoutés | Rendement utilisé | Nature de la donnée | Source | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2016 | 6.82 % | 1.89 % | 4.80 % | Proxy : axa-100 | [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] | | 2017 | 16.12 % | 1.89 % | 13.93 % | Proxy : axa-100 | [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] | | 2018 | -10.23 % | 1.89 % | -11.93 % | Proxy : axa-100 | [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] | | 2019 | 23.95 % | 1.89 % | 21.61 % | Proxy : axa-100 | [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] | | 2020 | 11.71 % | 1.89 % | 9.60 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2021 | 20.59 % | 1.89 % | 18.31 % | Performance publiée | [AXA (CH) Strategy Fund Global Equity CHF-S][source-axa] | | 2022 | -18.21 % | 1.89 % | -19.76 % | Performance publiée | [AXA (CH) Strategy Fund Global Equity CHF-S][source-axa] | | 2023 | 16.75 % | 1.89 % | 14.54 % | Performance publiée | [AXA (CH) Strategy Fund Global Equity CHF-S][source-axa] | | 2024 | 16.40 % | 1.89 % | 14.20 % | Performance publiée | [AXA (CH) Strategy Fund Global Equity CHF-S][source-axa] | | 2025 | 14.91 % | 1.89 % | 12.74 % | Performance publiée | [AXA (CH) Strategy Fund Global Equity CHF-S][source-axa] | | 2026 | 11.77 % | 1.89 % | 9.66 % | Performance publiée | [AXA (CH) Strategy Fund Global Equity CHF-S][source-axa] | ### UBS — UBS VitaInvest Passive 100 Identifiant de la stratégie : `ubs-vitainvest-passive-100`. Type : solution bancaire / de placement. Frais annuels paramétrés : **0.43 %**. Rendement annualisé composé 2016–2026, après frais : **8.35 %**. Ce taux décrit la série de référence ; il n’est pas une prévision ni le rendement net de tous les coûts du contrat. **Données initiales non revérifiées auprès de l’émetteur : 2025.** Hypothèse conservée : le taux de frais du comparateur est ajouté aux performances des fonds, qui peuvent déjà inclure leurs frais internes. Le périmètre exact des frais du contrat reste à confirmer. #### Panier proxy : Panier indiciel CHF 98 % actions (SPI / World couvert / World hors Suisse) Années reconstituées : 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021. - 38.00 % : [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] — ISIN CH0237935652. - 32.00 % : [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] — ISIN IE00B8BVCK12. - 28.00 % : [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] — ISIN CH0244028970. - 2.00 % : Poche de liquidités théorique CHF à 0 %. Approximation de l’allocation de la fiche UBS : 38 % Suisse, 32 % actions étrangères couvertes et 28 % non couvertes. Limites : Poids arrondis et fixes ; filtres de durabilité et composition détaillée UBS non reproduits. Liquidités à 0 %. #### Rendements et provenance par année Rendements annuels en CHF. Frais supplémentaires appliqués selon : (1 + rendement source) × (1 − frais ajoutés) − 1. Les coûts internes déjà compris dans un fonds restent inclus. | Année | Rendement source | Frais ajoutés | Rendement utilisé | Nature de la donnée | Source | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2016 | 4.46 % | 0.43 % | 4.01 % | Proxy : ubs-100 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2017 | 17.66 % | 0.43 % | 17.15 % | Proxy : ubs-100 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2018 | -8.58 % | 0.43 % | -8.97 % | Proxy : ubs-100 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2019 | 26.47 % | 0.43 % | 25.93 % | Proxy : ubs-100 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2020 | 6.85 % | 0.43 % | 6.39 % | Proxy : ubs-100 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2021 | 23.36 % | 0.43 % | 22.83 % | Proxy : ubs-100 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; Poche de liquidités théorique CHF à 0 % | | 2022 | -15.74 % | 0.43 % | -16.10 % | Performance publiée | [UBS Vitainvest Passive 100 Sustainable Q][source-ubs] | | 2023 | 11.05 % | 0.43 % | 10.57 % | Performance publiée | [UBS Vitainvest Passive 100 Sustainable Q][source-ubs] | | 2024 | 13.87 % | 0.43 % | 13.38 % | Performance publiée | [UBS Vitainvest Passive 100 Sustainable Q][source-ubs] | | 2025 | 13.61 % | 0.43 % | 13.12 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2026 | 11.68 % | 0.43 % | 11.20 % | Performance publiée | [UBS Vitainvest Passive 100 Sustainable Q — fiche officielle][source-ubsUpdate] | ### Generali — Generali Multi Index 100 Identifiant de la stratégie : `generali-multi-index-100`. Type : assurance. Frais annuels paramétrés : **2.50 %**. Rendement annualisé composé 2016–2026, après frais : **5.84 %**. Ce taux décrit la série de référence ; il n’est pas une prévision ni le rendement net de tous les coûts du contrat. **Données initiales non revérifiées auprès de l’émetteur : 2019.** Hypothèse conservée : le taux de frais du comparateur est ajouté aux performances des fonds, qui peuvent déjà inclure leurs frais internes. Le périmètre exact des frais du contrat reste à confirmer. Retenue mensuelle modélisée : CHF 5 (CHF 60 pour un versement annuel), puis réduction des versements pendant 2 ans : 100.00 %. Les frais administratifs sans assiette documentée sont exclus. #### Panier proxy : Panier iShares SPI / World / World couvert / Gold CHF Hedged Années reconstituées : 2016, 2017, 2018. - 20.00 % : [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] — ISIN CH0237935652. - 35.00 % : [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] — ISIN CH0244028970. - 35.00 % : [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] — ISIN IE00B8BVCK12. - 10.00 % : [iShares Gold CHF Hedged ETF (CH)][source-gold]. Approximation de 90 % d’actions, dont 20 % suisses, et 10 % d’or. La composition du plan 223 distingue 10 % SMI, 10 % SPI Mid et 10 % d’or. Limites : Répartition géographique et couverture de change approximatives ; les allocations historiques exactes du plan ne sont pas reconstituées. #### Rendements et provenance par année Rendements annuels en CHF. Frais supplémentaires appliqués selon : (1 + rendement source) × (1 − frais ajoutés) − 1. Les coûts internes déjà compris dans un fonds restent inclus. | Année | Rendement source | Frais ajoutés | Rendement utilisé | Nature de la donnée | Source | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2016 | 6.26 % | 2.50 % | 3.61 % | Proxy : generali-100 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares Gold CHF Hedged ETF (CH)][source-gold] | | 2017 | 16.67 % | 2.50 % | 13.75 % | Proxy : generali-100 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares Gold CHF Hedged ETF (CH)][source-gold] | | 2018 | -8.31 % | 2.50 % | -10.60 % | Proxy : generali-100 | [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] ; [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] ; [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] ; [iShares Gold CHF Hedged ETF (CH)][source-gold] | | 2019 | 22.90 % | 2.50 % | 19.83 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2020 | 6.90 % | 2.50 % | 4.23 % | Performance publiée | [Generali Multi Index 100 — plan 223, août 2026][source-generali] | | 2021 | 15.40 % | 2.50 % | 12.51 % | Performance publiée | [Generali Multi Index 100 — plan 223, août 2026][source-generali] | | 2022 | -8.80 % | 2.50 % | -11.08 % | Performance publiée | [Generali Multi Index 100 — plan 223, août 2026][source-generali] | | 2023 | 5.70 % | 2.50 % | 3.06 % | Performance publiée | [Generali Multi Index 100 — plan 223, août 2026][source-generali] | | 2024 | 12.60 % | 2.50 % | 9.78 % | Performance publiée | [Generali Multi Index 100 — plan 223, août 2026][source-generali] | | 2025 | 19.90 % | 2.50 % | 16.90 % | Performance publiée | [Generali Multi Index 100 — plan 223, août 2026][source-generali] | | 2026 | 10.00 % | 2.50 % | 7.25 % | Performance publiée | [Generali Multi Index 100 — plan 223, août 2026][source-generali] | Note 2025 : 16,3 % remplacé par 19,9 % pour l’année civile complète, fiche officielle plan 223. ### Helvetia — Helvetia Global Passive Identifiant de la stratégie : `helvetia-global-passive`. Type : assurance. Frais annuels paramétrés : **1.30 %**. Rendement annualisé composé 2016–2026, après frais : **8.46 %**. Ce taux décrit la série de référence ; il n’est pas une prévision ni le rendement net de tous les coûts du contrat. **Données initiales non revérifiées auprès de l’émetteur : 2018, 2019, 2020, 2021.** Hypothèse conservée : le taux de frais du comparateur est ajouté aux performances des fonds, qui peuvent déjà inclure leurs frais internes. Le périmètre exact des frais du contrat reste à confirmer. Retenue mensuelle modélisée : CHF 5 (CHF 60 pour un versement annuel), puis réduction des versements pendant 2 ans : 100.00 %. Les frais administratifs sans assiette documentée sont exclus. #### Panier proxy : iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF Années reconstituées : 2016, 2017. - 100.00 % : [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] — ISIN CH0244028970. Même univers MSCI World hors Suisse, dividendes réinvestis, valorisé en CHF sans couverture de change. Limites : Gestionnaire et classe différents ; frais et récupération des retenues sur dividendes différents de ceux du fonds UBS. #### Rendements et provenance par année Rendements annuels en CHF. Frais supplémentaires appliqués selon : (1 + rendement source) × (1 − frais ajoutés) − 1. Les coûts internes déjà compris dans un fonds restent inclus. | Année | Rendement source | Frais ajoutés | Rendement utilisé | Nature de la donnée | Source | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2016 | 10.20 % | 1.30 % | 8.77 % | Proxy : helvetia-100 | [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] | | 2017 | 17.80 % | 1.30 % | 16.27 % | Proxy : helvetia-100 | [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] | | 2018 | -7.74 % | 1.30 % | -8.94 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2019 | 24.99 % | 1.30 % | 23.37 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2020 | 5.75 % | 1.30 % | 4.38 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2021 | 25.48 % | 1.30 % | 23.85 % | Donnée initiale non revérifiée | [Données initiales du comparateur][source-legacy] | | 2022 | -17.15 % | 1.30 % | -18.23 % | Performance publiée | [Helvetia — UBS Equities Global Passive A-acc (anciennement W)][source-helvetia] | | 2023 | 12.70 % | 1.30 % | 11.23 % | Performance publiée | [Helvetia — UBS Equities Global Passive A-acc (anciennement W)][source-helvetia] | | 2024 | 28.19 % | 1.30 % | 26.52 % | Performance publiée | [Helvetia — UBS Equities Global Passive A-acc (anciennement W)][source-helvetia] | | 2025 | 5.48 % | 1.30 % | 4.11 % | Performance publiée | [Helvetia — UBS Equities Global Passive A-acc (anciennement W)][source-helvetia] | | 2026 | 12.51 % | 1.30 % | 11.05 % | Performance publiée | [Helvetia — UBS Equities Global Passive A-acc (anciennement W)][source-helvetia] | ## Références des données [source-legacy]: https://github.com/smartin281092/horizon3/blob/e33ebbc07b5f017fa073f42c9e9f2023cdd8e04a/client/src/data/thirdPillarProducts.js [source-viac]: https://viac.ch/app/uploads/VIAC-Global-100-CS-3a-FR.pdf [source-swiss]: https://www.ishares.com/ch/professionals/en/literature/fact-sheet/chspi-ishares-core-spi-etf-ch-fund-fact-sheet-en-ch-institutional.pdf [source-hedged]: https://www.ishares.com/ch/individual/en/literature/fact-sheet/iwdc-ishares-msci-world-chf-hedged-ucits-etf-acc-fund-fact-sheet-en-ch.pdf [source-world]: https://www.ishares.com/ch/individual/en/products/279894/ishares-world-ex-switzerland-equity-index-fund-ch [source-gold]: https://www.ishares.com/ch/professionelle-anleger/de/literature/fact-sheet/csgldc-ishares-gold-chf-hedged-etf-ch-fund-fact-sheet-en-ch.pdf [source-pension95]: https://products.swisscanto.com/products/api/factsheet/isin/CH0496470938/file-name/FSD_CH0496470938_SWC_CH_de.pdf [source-frankly]: https://products.swisscanto.com/products/api/factsheet/isin/CH0512157782/file-name/FSD_CH0512157782_SWC_CH_en.pdf [source-finpension]: https://finpension.ch/app/uploads/factsheets/3a_finpension_Global_100_%28Pension%29_Swisscanto_de.pdf?t=2026-02-04 [source-axa]: https://www.axa.ch/doc/afon9 [source-ubs]: https://www.swissfunddata.ch/sfdpub/docs/fsm-8166_13_01-20251031-en.pdf [source-ubsUpdate]: https://www.swissfunddata.ch/sfdpub/docs/fsm-8166_13_01-20260831-en.pdf [source-generali]: https://www.generali.ch/content/dam/generali/pdf/produktdokumente/factsheets/anlageplaene/it/plan-223-gpv-it.pdf [source-helvetia]: https://www.helvetia.com/ch/web/de/privatkunden/vorsorge/fondsangebot.html - [Données initiales du comparateur][source-legacy]. - Hyperion — rendement communiqué par le responsable du comparateur. - [VIAC Global 100 — fiche officielle][source-viac]. Rendements après frais. Avant novembre 2017 : simulation du fournisseur. - [iShares Core SPI ETF (CH)][source-swiss] — ISIN CH0237935652. - [iShares MSCI World CHF Hedged UCITS ETF (Acc)][source-hedged] — ISIN IE00B8BVCK12. - [iShares World ex Switzerland Equity Index Fund (CH), X1 CHF][source-world] — ISIN CH0244028970. - [iShares Gold CHF Hedged ETF (CH)][source-gold]. - Poche de liquidités théorique CHF à 0 %. Hypothèse de rendement nul ; ce n’est pas une série de taux monétaires historiques. - [Swisscanto (CH) Vorsorge Fonds 95 Passiv VT CHF][source-pension95] — ISIN CH0496470938. Année civile 2020 complète : 8,61 % après frais du fonds. Classe différente du fonds Frankly. - [Swisscanto IPF III Vorsorge Fonds 95 Passiv NT CHF][source-frankly] — ISIN CH0512157782. Lancement le 12.03.2020, calcul depuis le 01.04.2020. Le rendement 2020 de 34,58 % est partiel. - [Finpension Global 100 Swisscanto — fiche officielle][source-finpension]. Performances publiées après la commission forfaitaire de 0,39 %. - [AXA (CH) Strategy Fund Global Equity CHF-S][source-axa] — ISIN CH0457194931. Actions mondiales, environ 85 % de couverture de change CHF ; fonds lancé en 2019. - [UBS Vitainvest Passive 100 Sustainable Q][source-ubs] — ISIN CH1110134157. Lancement le 06.07.2021. La fiche confirme les années complètes 2022–2024, pas le chiffre 2025 du dépôt. - [UBS Vitainvest Passive 100 Sustainable Q — fiche officielle][source-ubsUpdate] — ISIN CH1110134157. - [Generali Multi Index 100 — plan 223, août 2026][source-generali]. Plan lancé le 01.12.2016. La fiche annuelle donne 19,9 % pour 2025 ; la valeur initiale 16,3 % est conservée dans la trace de correction. - [Helvetia — UBS Equities Global Passive A-acc (anciennement W)][source-helvetia] — ISIN CH0356507415. Fiche UBS accessible dans la liste des fonds Helvetia. Classe lancée le 24.02.2017 ; MSCI World hors Suisse, en CHF non couvert. ## Autres outils Horizon 3 - [Calculatrice d’intérêts composés](https://horizon3.finance/calculatrice-interets-composes). - [Calculatrice d’inflation](https://horizon3.finance/calculatrice-inflation). - [Capital de retraite et probabilité d’atteindre une cible](https://horizon3.finance/capital-retraite).